Quy định tuân thủ và thách thức đối với Ant Group và SoftBank
Chi phí không thể tránh khỏi của quy định; Thất bại của SoftBank lại lập kỷ lục.
Mức độ khó khăn trong việc cho vay của Ant tăng gấp bốn lần:
Ant Group đang thông báo rõ ràng hơn cho người tiêu dùng về nguồn vốn nào từ Ant và nguồn vốn nào từ các tổ chức tài chính hợp tác với Ant, nhằm đáp ứng yêu cầu tuân thủ quy định. Vào thứ Hai (ngày 8 tháng 11), Ant Group đã giải thích rằng họ đang thực hiện cách ly thương hiệu cho “Borrowing Bar” (“Borrow”). “Borrow” và “Flower” sẽ được chuyển sang Công ty Tài chính Tiêu dùng Ant mới thành lập vào tháng 6. Từ nay, chỉ có dịch vụ trả góp hoặc tín dụng do Công ty Tài chính Tiêu dùng Ant cung cấp mới được đánh dấu là “Flower” hoặc “Borrow”. Các khoản vay do các tổ chức tài chính khác như ngân hàng cung cấp nhưng sử dụng dữ liệu thông tin do Ant Group cung cấp sẽ được gọi là “Tín dụng”.
Đây là một phần của yêu cầu cải tổ toàn diện mà Ngân hàng Trung ương đưa ra cho Ant vào tháng 4. Khi đó, Ngân hàng Trung ương yêu cầu Ant “trở lại nguồn gốc của thanh toán”, bao gồm việc đưa cả “Borrow” và “Flower” vào Công ty Tài chính Tiêu dùng và ngắt kết nối không phù hợp giữa Alipay và các sản phẩm tài chính khác như “Flower” và “Borrow”.
Nhờ đó, các ngân hàng được đưa lên mặt tiền, đồng thời Ant cũng mất khả năng cho vay với tỷ lệ 2:100, trở nên khó khăn hơn khi cần ít nhất 10 đô la để cho vay 100 đô la. Đây là hạn chế về tỷ lệ đòn bẩy mười lần đối với công ty tài chính tiêu dùng. Nếu Ant và các tổ chức tài chính cùng cho vay, giả sử cho vay 100 đô la, theo quy định mới về cho vay internet, Ant ít nhất phải đóng góp 30 đô la. Ngoài ra, Ant còn phải đáp ứng quy định về vốn chủ sở hữu lớn hơn 10% tổng dư nợ tín dụng.
Chúng tôi đã giải thích chi tiết cách Ant Group đã sử dụng 3 tỷ đô la vốn chủ sở hữu để cho vay 30 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao của nó. Đến cuối năm 2020, tổng dư nợ tín dụng của “Flower” và “Borrow” của Ant là 1,7 nghìn tỷ đô la, hầu hết được cung cấp bởi các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính truyền thống khác.
Với sự nâng cao yêu cầu tuân thủ quy định đối với hoạt động kinh doanh cốt lõi của Ant, ngành công nghiệp cho vay của Ant đã trở nên khó khăn hơn đáng kể. Công việc trước đây lợi nhuận cao giờ đây trở nên không có lợi nhuận và đầy rủi ro. Lợi nhuận ròng của họ trong quý thứ hai giảm khoảng 30%. Giá trị tưởng tượng cũng giảm 80-90%.
Thời kỳ mùa đông của SoftBank:
SoftBank đã so sánh công ty của mình với con gà mái đẻ trứng vàng. Mùa hè này, con gà mái này đã bị chấn thương nghiêm trọng chưa từng thấy. Điều này xảy ra vì một số “trứng” đã gặp vấn đề.
Từ tháng 7 đến tháng 9, Quỹ Tầm nhìn SoftBank đã thua lỗ 10 tỷ đô la, và Quỹ Bắc Cực (SB Northstar) cũng thua lỗ 1,3 tỷ đô la do giao dịch chứng khoán và mua bán quyền chọn trên thị trường thứ cấp. Để trấn an nhà đầu tư, Sunjong Masayoshi đã tung ra kế hoạch mua lại trị giá 1 nghìn tỷ yên (khoảng 9 tỷ đô la).
Các khoản lỗ chủ yếu đến từ việc đầu tư của SoftBank vào các công ty Trung Quốc. Trong quý thứ ba, cổ phiếu của Alibaba, Didi và Ke Holdings đã giảm 34%, 45% và 61% tương ứng. Ngoài ra, việc phá giá của Coupang, một công ty thương mại điện tử Hàn Quốc, đã làm tăng thêm tổn thất của SoftBank. Kết thúc quý, khoản đầu tư 12 tỷ đô la của SoftBank vào Didi chỉ còn giá trị 7,5 tỷ đô la.
“Chúng tôi đang ở trong một trận bão tuyết,” Masayoshi nói tại cuộc họp báo cáo doanh thu. Tuy nhiên, ông nói rằng công ty đang tiến triển ổn định, và mục tiêu trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm sau là tăng gấp đôi số lượng “trứng vàng”. Quỹ Tầm nhìn thứ hai đã đầu tư khoảng 33,5 tỷ đô la vào 157 công ty khởi nghiệp trong quý này, trong đó 8 công ty đã niêm yết.
Masayoshi nói rằng “thật khó chịu khi tự mình chịu rủi ro”, nhưng ông sẵn lòng trở thành đội trưởng của đội thám hiểm SoftBank.
Theo nhận xét của chuyên mục Lex của Financial Times, đội trưởng thám hiểm Masayoshi có thể trấn an đội ngũ bằng cách phân phát khẩu lương phụ thêm, nhưng điều này không giúp ích gì cho niềm tin của những người theo dõi về tương lai.
Từ khóa: quy định tuân thủ, Ant Group, SoftBank, tài chính tiêu dùng, thám hiểm