Giá trị tăng trưởng của Công ty Trung Quốc International Capital

Giá trị tăng trưởng của Công ty Trung Quốc International Capital

Vào ngày 2 tháng 11, Công ty Đầu tư Quốc tế Trung Quốc (CICC), một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất ở Trung Quốc, đã niêm yết trên Sàn Giao dịch Thượng Hải, huy động được hơn 13 tỷ nhân dân tệ. Khi đóng cửa, cổ phiếu của CICC đã tăng 30,99%, với tổng giá trị thị trường khoảng 140,2 tỷ nhân dân tệ.

CICC ban đầu nổi tiếng nhờ việc bảo lãnh phát hành cổ phiếu cho các doanh nghiệp. Nó là một trong những ngân hàng đầu tiên thiết kế cấu trúc IPO “Hồng Kông + Nội địa”, đã từng đảm nhiệm việc niêm yết hai bên cho các tập đoàn nhà nước lớn như Ngân hàng Công thương và Ngân hàng Trung tín.

Nền tảng chứng khoán Trung Quốc rất đa dạng, có thể được chia thành các ngành chính như giao dịch cổ phiếu (mở tài khoản, nghiên cứu), trái phiếu cố định, quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư (bảo lãnh phát hành) và quản lý đầu tư.

Với sự giảm sút của các đợt IPO lớn của các doanh nghiệp nhà nước vào khoảng năm 2010 và việc rút lui khỏi Hồng Kông, quy mô kinh doanh của CICC cũng gặp phải khó khăn. Tuy nhiên, sự hợp nhất với Công ty Chứng khoán Trung Quốc Đầu tư vào năm 2017 và việc thành lập Sàn Giao dịch Khoa học và Công nghệ (STAR Market) vào năm 2019 đã mang lại cơ hội IPO mới, giúp thu nhập từ ngân hàng đầu tư của CICC quay trở lại vị trí thứ ba trong số các ngân hàng nội địa, đồng thời củng cố thêm hoạt động môi giới bán lẻ.

CICC là ngân hàng đầu tư liên doanh đầu tiên ở Trung Quốc, được thành lập với sự phá vỡ giới hạn sở hữu nước ngoài lúc bấy giờ. Với nền tảng cổ đông mạnh mẽ và nguồn lực quan hệ sâu sắc, CICC đã đảm nhận việc phát hành cổ phiếu quốc tế cho nhiều doanh nghiệp nhà nước lớn, như Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Xây dựng và Tập đoàn Dầu khí Trung Quốc.

Sự kiện đáng chú ý khác là CICC đã niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2015 và nhanh chóng mua lại Công ty Chứng khoán Trung Quốc Đầu tư thuộc quyền sở hữu của Công ty Đầu tư Trung ương. Từ năm 2018 đến 2019, các công ty như Haier, Tencent và Alibaba cũng đã mua cổ phần tại CICC. Đến khi CICC niêm yết lần này, Công ty Đầu tư Trung ương và Haier Financial Control là cổ đông lớn nhất và thứ hai.

Từ cuối thập kỷ 1990 đến giữa thập kỷ 2000, nhiều doanh nghiệp nhà nước siêu lớn đã niêm yết ở nước ngoài, hầu hết đều do CICC bảo lãnh phát hành, như Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Xây dựng, Tập đoàn Dầu khí Trung Quốc, Tập đoàn Dầu khí Trung Quốc, và China Unicom. Tổng kết lại, trong thời kỳ đó, CICC chủ yếu tập trung vào ngân hàng đầu tư và không chú trọng đến việc kiếm tiền thông qua môi giới cổ phiếu.

Tuy nhiên, số lượng khách hàng cao cấp bị giới hạn. Vào khoảng năm 2010, quy mô IPO của các doanh nghiệp nhà nước lớn thu hẹp, và CICC bắt đầu tụt hậu so với các đối thủ trong lĩnh vực thu nhập tổng thể, lợi nhuận và hoạt động bảo lãnh phát hành. Theo thống kê của Công ty Chứng khoán Huatai, vào năm 2014, CICC chỉ đứng thứ 20 về doanh thu và thứ 42 về lợi nhuận, và thu nhập từ ngân hàng đầu tư cũng tụt ra khỏi top 10.

Vào tháng 11 năm 2016, CICC đã mua lại toàn bộ Công ty Chứng khoán Trung Quốc Đầu tư thuộc quyền sở hữu của Công ty Đầu tư Trung ương, chuyển trọng tâm từ khách hàng tổ chức sang khách hàng bán lẻ. Hai công ty này chính thức sáp nhập vào năm 2017. Hai năm sau, Công ty Chứng khoán Trung Quốc Đầu tư được đổi tên thành Công ty Quản lý Tài sản CICC.

Theo dữ liệu của Công ty Chứng khoán CITIC, từ năm 2016 đến nửa đầu năm 2020, số lượng khách hàng bán lẻ của CICC đã tăng từ 30.000 lên 3,39 triệu, số lượng chi nhánh tăng từ 23 lên 192, và vị trí trong ngành môi giới đã tăng từ thứ 22 lên thứ 13. Trong thời gian này, CICC cũng đã thu hút các công ty như Haier, Tencent và Alibaba trở thành cổ đông quan trọng. Ba công ty này hiện đang nắm giữ khoảng 9%, 4,4% và 4,2% cổ phần của CICC.

Về hoạt động ngân hàng đầu tư, đội ngũ bảo lãnh phát hành và khách hàng từ Công ty Chứng khoán Trung Quốc Đầu tư đã chuyển hầu hết sang CICC, bù đắp cho tình trạng thiếu hụt nguồn lực trong việc bảo lãnh phát hành IPO quy mô nhỏ của CICC trước đây. Đồng thời, thời gian hấp thụ và điều chỉnh cũng trùng khớp với thời điểm thí điểm hệ thống đăng ký trên Sàn Giao dịch Khoa học và Công nghệ (STAR Market).

Vào giữa tháng 6 năm 2020, khi Sàn Giao dịch Khoa học và Công nghệ (STAR Market) tròn một tuổi, CICC đã dẫn đầu nhiều hạng mục với 14 doanh nghiệp bảo lãnh phát hành, 1,348 tỷ nhân dân tệ thu nhập từ bảo lãnh phát hành và tổng giá trị dự án 4,094,48 tỷ nhân dân tệ.

Theo dữ liệu của iFinD, trong mười tháng đầu năm nay, CICC xếp thứ ba về số lượng bảo lãnh liên danh, thứ nhất về phí bảo lãnh phát hành và thứ hai về số lượng bảo lãnh phát hành. CICC cũng đã tham gia bảo lãnh phát hành cho IPO lớn nhất thế giới, Ant Group, và IPO song song tại A + H.

Tuy nhiên, do sự tăng trưởng của quản lý tài sản, đầu tư tự doanh và môi giới, ngay cả khi ký kết các hợp đồng bảo lãnh phát hành lớn như Ant, Alibaba, High-speed Railway Jinghu, và Ngân hàng Bưu điện, tỷ trọng thu nhập từ ngân hàng đầu tư của CICC đã giảm từ 30% năm 2016 xuống còn 13% trong nửa đầu năm 2020.

Tóm tắt 5 từ khóa:

• CICC
• Quản lý tài sản
• Môi giới bán lẻ
• Ngân hàng đầu tư
• Đầu tư tự doanh