Ant Group sắp ra mắt IPO lớn nhất thế giới

Nhà điều hành Ant Group: Sắp ra mắt IPO lớn nhất thế giới

Bởi: Gòng Fangyi

Sửa đổi bởi: Hoàng Tuấn Kiệt

Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã bật đèn xanh cuối cùng cho đợt phát hành cổ phiếu lớn nhất thế giới vào thứ Tư (21/10), đồng ý cho Ant Group phát hành cổ phiếu trên sàn chứng khoán STAR Market của Thượng Hải. Hai ngày trước, Ủy ban Chứng khoán đã phê duyệt đơn xin niêm yết tại Hồng Kông của Ant Group.

Ngoài dự kiến, đợt phát hành này có thể huy động khoảng 30 tỷ USD từ việc niêm yết song song ở Thượng Hải và Hồng Kông. Tuy nhiên, sau đó, nó sẽ trải qua các giai đoạn như xác định giá, giới thiệu, đăng ký mua…

Theo kinh nghiệm từ các công ty đã niêm yết trên STAR Market trước đây, quá trình này có thể mất khoảng 15-17 ngày làm việc nữa để chính thức niêm yết, dự kiến sớm nhất là vào giữa tháng 11. Nếu vậy, Ant Group sẽ trở thành đợt IPO lớn nhất từ trước đến nay.

Năm 2014, Alibaba đã huy động được 21,8 tỷ USD khi niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, một kỷ lục sau đó bị Saudi Aramco phá vỡ năm 2019.

Quá trình từ khi nộp đơn đến khi được phê duyệt của Ant Group mất 62 ngày, không nhanh cũng không chậm

Đơn xin niêm yết của Ant Group tại thị trường A và H đều được xử lý theo hai bước. Dựa trên phản hồi và công bố từ các hệ thống con của Ủy ban Chứng khoán, một số điểm quan trọng:

• Ngày 21/8: Ant Group nộp hồ sơ niêm yết nước ngoài;
• Ngày 24/8: Ủy ban Chứng khoán tiếp nhận;
• Ngày 25/8: Ant Group nộp hồ sơ niêm yết A và H;
• Ngày 30/8: Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải gửi câu hỏi cho Ant Group;
• Ngày 3/9: Ant Group trả lời lần đầu tiên;
• Ngày 7/9: Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải gửi câu hỏi thứ hai; cùng ngày, Ủy ban Chứng khoán gửi phản hồi bằng văn bản;
• Ngày 8/9: Ant Group trả lời lần thứ hai;
• Ngày 18/9: Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải chấp thuận đăng ký của Ant Group;
• Ngày 16/10: Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc tiếp nhận phản hồi bằng văn bản và cấp quyết định cho phép;
• Ngày 19/10: Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc công bố tài liệu phê duyệt niêm yết nước ngoài;
• Ngày 21/10: Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đồng ý cho Ant Group niêm yết trên STAR Market.

Trước khi niêm yết trên STAR Market, doanh nghiệp phải vượt qua sự kiểm duyệt của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, sau đó chờ sự phê duyệt của Ủy ban Chứng khoán, cuối cùng mới đến giai đoạn giới thiệu, đăng ký mua và niêm yết.

Tổng cộng, Ant Group đã mất 62 ngày (40 ngày làm việc, hệ thống tài chính không nghỉ cuối tuần) để vượt qua hai vòng kiểm duyệt đầu tiên, trong đó 28 ngày để vượt qua kiểm duyệt của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và 34 ngày để nhận được giấy phép của Ủy ban Chứng khoán. Với việc giữa thời gian có kỳ nghỉ lễ quốc khánh, tốc độ phê duyệt của Ant Group trên STAR Market được coi là tương đối nhanh.

Có báo cáo cho rằng, trung bình, các IPO mới trên STAR Market từ khi nộp đơn đến khi vượt qua kiểm duyệt của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, cần khoảng 43 ngày (theo ngày tự nhiên).

Tuy nhiên, sau giai đoạn kiểm duyệt của Ủy ban Chứng khoán, lợi thế về tốc độ của Ant Group không còn rõ ràng. Công ty trung tâm bán dẫn Zhongke Hanwu chỉ mất 7 ngày để nhận được giấy phép từ Ủy ban Chứng khoán; một công ty khác cũng nhận được giấy phép trong thời gian dưới 30 ngày.

Khi mọi người tin rằng Ant Group với sự tham gia của Quỹ An sinh xã hội và nhiều cổ đông nhà nước khác cũng sẽ vượt qua nhanh chóng, có báo cáo vào giữa tháng 10 cho rằng Ủy ban Chứng khoán hoãn phê duyệt IPO của Ant Group, có thể vì vấn đề xung đột lợi ích liên quan đến việc bán quỹ mua cổ phiếu thông qua Alipay độc quyền.

Ant Group đã phản hồi rằng việc bán quỹ mua cổ phiếu không vi phạm quy định và không có lịch trình niêm yết cụ thể, những suy đoán bên ngoài không có cơ sở.

Doanh thu quý đầu năm vượt xa cả năm 2019, lợi nhuận nửa đầu năm đứng thứ 17 trên thị trường A

Sau khi nhận được sự phê duyệt niêm yết từ Ủy ban Chứng khoán, Ant Group đã cập nhật hồ sơ niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, bao gồm tóm tắt hoạt động trong chín tháng đầu năm:

• Doanh thu: 118,191 tỷ nhân dân tệ, tăng 42,56% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng doanh thu gần tương đương với năm 2019 là 120,618 tỷ nhân dân tệ;
• Lợi nhuận gộp: 69,549 tỷ nhân dân tệ, tăng 74,27% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng lợi nhuận gộp vượt xa năm 2019 là 60,103 tỷ nhân dân tệ;
• Người dùng hoạt động hàng tháng của Alipay vào cuối tháng 9 là 731 triệu, tăng 20 triệu so với cuối tháng 7.

Nếu so sánh với các công ty đã công bố báo cáo tài chính quý ba trên thị trường A, lợi nhuận gộp của Ant Group đứng đầu. Nếu so sánh lợi nhuận nửa đầu năm với các công ty trên thị trường A, lợi nhuận ròng (21,923 tỷ nhân dân tệ) của Ant Group đứng thứ 17, thấp hơn một chút so với Kweichow Moutai (23,927 tỷ nhân dân tệ) nhưng cao hơn một chút so với Vanke (18,629 tỷ nhân dân tệ).

Ant Group giải thích rằng lợi nhuận tăng mạnh là do chi phí và chi tiêu giảm. Từ tháng 9 năm ngoái, Ant Group không còn phải trả phí giấy phép kỹ thuật cho Alibaba và đã cắt giảm chi tiêu quảng cáo trong đại dịch. Cùng lúc đó, doanh thu vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng cao, tổng hợp lại giúp biên lợi nhuận tăng lên 58,84%.

Nguồn thu chính đến từ các dịch vụ tín dụng, quản lý tài sản và bảo hiểm (“Digital Finance Technology Platform”), chiếm hơn 60%. Ngoài ra, theo thống kê của Tonghuashun iFinD, tính đến ngày 20/10, quy mô phát hành trái phiếu hỗ trợ tài chính “Huabei” và “Jiebei” tương ứng là 38% và 180% so với cả năm 2019.

Alibaba và 11 quỹ xác nhận là nhà đầu tư chiến lược

Hồ sơ niêm yết mới cũng công bố rằng Alibaba và 11 quỹ khác sẽ trở thành nhà đầu tư chiến lược, tức là nhà đầu tư chiến lược. Ant Group dành 80% số cổ phiếu chào bán đầu tiên cho các nhà đầu tư chiến lược.

Trong đó, Alibaba sẽ thông qua “Zhejiang Tmall” mua 730 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 43% số lượng cổ phiếu chào bán đầu tiên. Các quỹ hiện đã đề xuất tham gia mua cổ phiếu bao gồm năm quỹ mua cổ phiếu Ant đặc biệt và sáu quỹ chiến lược niêm yết khoa học công nghệ được phát hành năm 2018. Trong đó, quỹ mua cổ phiếu đóng cửa trong 18 tháng, quỹ niêm yết khoa học công nghệ mở cửa vào tháng 5/2021.

Nhà đầu tư chiến lược mua cổ phiếu trước cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Nếu phần cổ phiếu dành cho nhà đầu tư chiến lược không được mua hết, phần chênh lệch sẽ được phân bổ trước cho các nhà đầu tư tổ chức thông thường. Ngoài ra, hai nhà bảo lãnh niêm yết A của Ant Group, China International Capital Corporation và CITIC Securities, cũng tham gia chiến lược niêm yết, mỗi bên không quá 1 tỷ nhân dân tệ, và có thời hạn cấm bán hai năm.

### Từ khóa:
– Ant Group
– IPO
– Thượng Hải
– Ủy ban Chứng khoán
– Alipay